Euforia, pânico, raiva, esperança, ansiedade e otimismo são apenas algumas das emoções que podem afetar as decisões de investimento, particularmente em períodos de descida do ciclo bolsista (os chamados bear markets), caracterizados por forte volatilidade e preços cada vez mais baixos.
As reações emocionais às flutuações de curto prazo do mercado podem dificultar o foco e o alcance dos objetivos financeiros de longo prazo, fazendo alguns investidores entrarem numa verdadeira montanha-russa em que se subestimam riscos e oportunidades.
Eis algumas estratégias para investir deixando os sentimentos de lado.
Não ceda ao medo nem à ganância
Geralmente, quando o mercado está a subir, há a tentação de querer ganhar sempre mais. Muitos investidores subestimam, desta forma, o risco de descida, bem como as consequentes perdas, e deixam de avaliar devidamente os movimentos do mercado.
Por outro lado, o medo gerado perante desvalorizações persistentes pode levar a outro erro: o de vender títulos ao desbarato e por um preço injusto face ao valor fundamental.
Adote uma atitude realista
O excesso de confiança conduz os investidores a valorizarem excessivamente a qualidade dos seus julgamentos ou informações. Esta atitude faz com que negociem com maior frequência, de modo a ajustarem as suas posições às condições do mercado. No entanto, os custos da negociação frequente podem corroer esses retornos. E os ganhos podem não ser suficientes para compensar a diferença.
Tenha uma resposta para enfrentar perdas
Um enviesamento emocional comum é a aversão à perda. Os investidores preferem evitar perdas do que colher recompensas, o que faz com que mantenham as suas posições em instrumentos financeiros por mais tempo quando estão a desvalorizar na esperança de que voltem a subir. É preferível assumir perdas frequentes mas pequenas a perdas esporádicas mas grandes que comprometam gravemente a recuperação da carteira.
É importante saber lidar com o mercado quando este está a descer. Por exemplo, impondo limites para as perdas e acionando stop losses para vender títulos quando atinjam um determinado preço.
Resista ao “efeito rebanho”
Embora possa parecer lógico ter a mesma atitude do que a maioria das pessoas, a verdade é que não é a atitude mais racional vender ativos quando eles estão em baixa e comprar quando estão em alta. É uma estratégia que pode implicar perda de ganhos significativos a longo prazo. Afinal, se o investidor vender quando o preço do título está baixo, já não conseguirá garantidamente recuperar o que perdeu.
Em vez de seguir o comportamento da maioria à medida que o mercado sobe ou desce, é mais sensato avaliar periodicamente o retorno da sua carteira de investimentos e reequilibrá-la. Pode também aproveitar para a reforçar, comprando títulos mais baratos.
Proteja-se através da diversificação
Não sendo expectável que todos os mercados se movam no mesmo sentido, procure repartir o seu investimento em ativos, setores ou geografias diferentes para reduzir a resposta emocional à volatilidade do mercado. A diversificação serve para se proteger, pois as perdas em alguns investimentos são compensadas por ganhos em outros. Como afirmou Harry Markowitz, laureado com o prémio Nobel da Economia em 1952, a diversificação é o único almoço grátis das finanças: um investidor com uma carteira diversificada recebe um benefício (menos risco) sem abdicar de retorno a longo prazo.
Esteja consciente do propósito do seu investimento
Quais são os seus objetivos com o investimento a longo prazo? Que risco está disposta a correr? Saber quais são as suas metas e estar ciente da sua tolerância ao risco ajuda a tomar decisões coerentes e equilibradas perante as imprevisíveis oscilações do mercado. E a evitar preocupações.
Procure o conselho de especialistas
Um consultor de investimento também pode ser um bom aliado para evitar decisões emocionais. Ao conhecer o seu grau de tolerância ao risco e os seus objetivos, este especialista fará uma análise imparcial do mercado e ajudá-la-á a compor uma carteira mais robusta para enfrentar condições adversas. Contar com uma nova perspetiva e com uma opinião especializada pode afastar as consequências de decisões precipitadas.
